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收购]新时达:拟收购上海晓奥享荣汽车工业装备有限公司部分股权所涉及的上海晓奥享荣汽车工业装备有限公司股东全部权益价值评估

作者:澳门赌场  来源:澳门现金赌场  时间:2020-11-23 13:53  点击:

  评估师声明 ........................................................................................................................................... 2

  摘 要 ................................................................................................................................................... 3

  正 文 ................................................................................................................................................... 5

  一、委托方、被评估企业概况 ............................................................................................................ 5

  二、评估目的 ..................................................................................................................................... 10

  三、评估对象和评估范围 .................................................................................................................. 15

  四、价值类型及其定义 ...................................................................................................................... 18

  五、评估基准日 ................................................................................................................................. 18

  六、评估依据 ..................................................................................................................................... 19

  七、评估方法 ..................................................................................................................................... 21

  八、评估程序实施过程和情况 .......................................................................................................... 21

  九、评估假设 ..................................................................................................................................... 26

  十、评估结论 ..................................................................................................................................... 28

  十一、特别事项说明 .......................................................................................................................... 31

  十二、评估报告使用限制说明 .......................................................................................................... 31

  十三、评估报告提出日期 .................................................................................................................. 32

  附 件 ................................................................................................................................................. 33

  一、我们在执行本资产评估业务中,遵循相关法律法规和资产评估准则,恪守独

  立、客观和公正的原则;根据我们在执业过程中收集的资料,评估报告陈述的内容是

  二、评估对象涉及的资产、负债清单经会计师审计后,由委托方、被评估企业申

  报并经其签章确认;所提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估报告是委

  三、我们在评估对象中没有现存或者预期的利益,与相关当事方没有现存或者预

  四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查;我们已对评

  估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及其所涉及资产

  的法律权属资料进行了查验,并对已经发现的问题进行了如实披露,且已提请委托方

  五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的

  限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说

  六、我们执行资产评估业务的目的是对评估对象在评估基准日的价值进行分析、

  估算并发表专业意见,并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对

  一、项目名称:上海晓奥享荣汽车工业装备有限公司股东拟股权转让所涉及的上

  四、其他评估报告使用者:被评估企业股东、法定注册登记的工商行政管理部门

  20,000.00万元,较被评估企业经审计后的净资产账面值评估增值19,712.42万元,增

  值率6854.59%;较被评估企业经审计后的合并报表净资产账面值评估增值19,712.42

  为有效。并仅在评估报告载明的评估基准日成立。资产评估结论使用有效期自评估基

  准日起一年内(即2015年1月31日至2016年1月30日)有效。当评估基准日后的

  委估资产状况和外部市场出现重大变化,致使原评估结论失效时,评估报告使用者应

  1、被评估单位评估基准日为高新技术企业,适用所得税率15%,适用年份至2014

  年止,目前企业正在重新申报相关证书,根据被评估企业评估基准日经营、技术等情

  况,在企业经营及税收政策无重大变化前提下,假设在2015年-2019年预测期内被评

  估单位能持续获得高新技术企业证书,并享受15%的所得税政策,在永续年期被评估

  2、本次收益法评估收入、成本、费用预测数据均在被评估企业提供的预测数据

  前提下,评估人员通过分析,进行合理性调整,且调整后数据经被评估企业认可,特

  以上内容摘自资产评估报告正文,欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估

  结论,应当阅读资产评估报告正文,同时提请评估报告使用者关注评估报告中的评估

  银信资产评估有限公司接受贵方委托,根据有关法律、法规和资产评估准则,采

  用收益法、资产基础法两种评估方法,按照必要的评估程序,对贵方拟收购上海晓奥

  享荣汽车工业装备有限公司部分股权事宜所涉及的上海晓奥享荣汽车工业装备有限

  经营范围:电控设备的生产、加工,机械设备、通信设备(除专控)、仪器仪表

  的销售,咨询服务;从事货物及技术的进出口业务。【企业经营涉及行政许可的,凭

  2、委托方以外的其他评估报告使用者:被评估企业股东、法定注册登记的工商

  经营范围:设计、制造汽车、摩托车夹具(焊装夹具、检具等)和模具(含冲模、

  注塑模、模压模等),销售自产产品,以及汽车、摩托车、汽摩配件、金属材料及制

  晓奥享荣原系由日本国晓奥总公司出资设立的外商独资企业,原名―上海晓奥园

  艺有限公司‖,经上海市人民政府于1992年5月25日出具的外经贸沪字[1992]036号

  《外资企业批准证书》批准,取得国家工商行政管理局核发注册号为企独沪总字第

  015129号(闵行)的《企业法人营业执照》。设立时股东及股权情况如下:

  3)2012年5月,晓奥享荣经过股权转让和增资扩股后股东及股权情况见下表:

  上述注册资本已经上海信运会计师事务所验资并出具―沪信运验(2013)第076

  4)2014年11月27日,公司第八届第六次董事会作出决议,同意日本享荣将其

  持有的晓奥享荣2%的股权、5.5%的股权、5.5%的股权、8.5%的股权、8.5%的股权分

  别作价5.34万美元、14.67万美元、14.67万美元、22.66万美元、22.66万美元转让给

  王正锋、杨斌、王伟鑫、田永鑫、马慧仙。经过股权转让后,被评估单位股东及股权

  5)2014年12月18日,公司股东会作出决议,同意将公司注册资本币种变更为

  人民币,由美元126万元变更为人民币8,068,870.10元,同时同意晓奥享荣注册资本

  增加至840万元,新增注册资本331,129.90元由原股东上海杰格、王伟鑫、田永鑫、

  马慧仙、杨斌、王正锋以货币资金认缴。本次变更完成并经上海市工商行政管理局闵

  6)2014年12月27日,晓奥堃鑫、王伟鑫与上海杰格签订《股权转让协议》,约

  定上海杰格分别将其持有晓奥享荣42.86%的股权(出资额360万元)、27.14%的股权

  (出资额228万元)作价360万元、228万元转让给晓奥堃鑫、王伟鑫。同日,被评

  估单位作出股东会决议,同意上述股权转让,并同意晓奥享荣注册资本增加至1,200

  万元,新增注册资本360万元由原股东王伟鑫、田永鑫、马慧仙、杨斌、王正锋及新

  股东乐杨以货币资金认缴。本次变更完成并经上海市工商行政管理局闵行分局核准登

  经营范围:从事机器人科技、机电科技领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、

  技术服务,生产机器人柔性工作站系统,机器设备销售,从事火舞及技术的进出口业

  上表2013年、2014年及评估基准日的财务数据摘自被评估企业经立信会计师事

  务所(特殊普通合伙)审计的会计报表,审计报告文号为―信会师报字[2015]第110917

  被评估企业执行《企业会计准则》,适用增值税率17%、城建税税率5%、教育费

  附加费率3%、地方教育费附加费率2%、,河道管理费1%,企业所得税税率15%(被

  评估企业为高新技术企业,税收优惠政策至2014年止,评估基准日,被评估企业正

  再次申请高新技术企业证书)。子公司适用增值税率17%、城建税率5%、教育费附加

  晓奥享荣始建于1992年6月,是专业为汽车工业提供柔性机器人生产线的研发、

  设计、制造和安装调试的高科技企业;主要产品包括汽车白车身自动焊装生产线,机

  器人系统,机器人门盖包边系统,专用成套设备,柔性传输装置等成套系统设计、开

  通过20余年的稳步发展和潜心研发,积累了丰富的汽车车身装备设计制造和系

  统集成的丰富经验,同时了拥有有数字化工厂和车身方案规划设计、机器人周边系统

  开发等综合经验与实力,满足向汽车行业与一般行业提供综合化的柔性系统解决方案

  要求。已向一汽轿车、上海汽车、广州汽车、北汽福田、长城汽车、丰田汽车、广州

  本田、东南汽车、华晨汽车、吉利汽车、众泰汽车以及零部件企业提供多条柔性机器

  边系统的自动化设备硬软件的开发以及工程实现。上海晓奥已经开发并实现了12轴

  重载桁架机器人的开发制造,并首次在国内实现其在汽车机器人柔性全自动化生产线

  的应用;同时开发的机器人导轨、多款变位机等机器人周边设备,并实现其大量应用

  晓奥享荣目前设有九个部门,分别为销售部、规划部、项目管理部、设计研发部、

  . 规划部分为方案科与虚拟生产科,主要负责项目方案设计与数字化过程建设;

  . 设计部分为四个设计开发科、一个设备开发科与模拟仿真科;主要负责公司

  . 自动化部分为电气系统科与机器人系统科,主要负责电气系统与机器人系统

  各部门按照业务流程由相关副总经理分管,公司总经理从事业务的策划和运筹,

  晓奥易临目前设有六个部门,直属总经理领导。分别为设计部、工程部、测试科、

  每个部门都由总经理管辖,公司总经理从事业务的策划和运筹,领导和指挥各部

  公司的主要面对汽车与一般工业的企业客户,为客户提供整体的智能化柔性系统

  随着我国人口红利的逐渐消失,人工成本提高和劳动力分布不均衡等问题日益突

  出,这将大大削弱那些以劳动密集型为主的制造企业的竞争力。企业对智能化生产线

  ―十二五‖是中国工业机器人产业发展的关键转折点,市场需求也将呈现井喷式发

  展,工业机器人的需求量将以每年15%~20%的速度增长。目前,中国正在服役的机

  器人已占全球总量的8%左右,中国市场的机器人需求总量有望在未来几年翻一倍。

  2015年工业机器人的产业规模有望超过万亿,智能制造及智能化设备的行业前景乐

  观。以深圳为例,数据显示,与机器人技术相关的汽车、信息、家电、通讯等装备制

  工业机器人的汽车生产毫无疑问是实现了汽车的自动化流水线生产,节省了大量

  的人力及物力。同时,为进一步提高生产效率,满足不断增长的汽车需求,汽车的自

  未来,随着工业机器人在灵活度及智能化水平的进一步提升,生产速度将得到进

  2015年1月23日,工信部发布2014年全年汽车工业经济运行情况。数据显示,

  2014年我国累计生产汽车2372.29万辆,同比增长7.3%,销售汽车2349.19万辆,同

  具体来看,2014年全年,6家企业(集团)销售汽车1859.33万辆,占汽车销售

  总量的79.2%。其中,上汽销量突破500万辆,达到558.37万辆,东风、一汽、长安、

  北汽和广汽分别达到380.25万辆、308.61万辆、254.78万辆、240.09万辆和117.23

  2014年共300多款新能源汽车新车型上市,生产8.39万辆,同比增长近4倍。

  2014年,我国自主品牌乘用车销售757.33万辆,同比增长4.1%,占乘用车销售

  市场的38.4%,市场份额同比下降2.1个百分点。其中自主品牌轿车销售277.44万辆,

  同比下降17.4%,占轿车市场的22.4%,市场份额同比下降5.6个百分点。

  2013年12月底,工信部《关于推进工业机器人产业发展的指导意见》,明确提出

  了我国要在重要工业制造领域推进工业机器人的规模化示范应用。这将有利于工业机

  器人产业的完善,也将从宏观层面推动工业机器人的发展。其中重点提出:选择汽车、

  船舶、电子、民爆、国防军工等重点领域,根据用户需求,开展工业机器人系统集成、

  设计、制造、试验检测等核心技术研究。《指导意见》的出台从财税,人才培养等方

  面对机器人产业链进行支持,通过行业统筹集规划集中力量共同完善国内机器人产业

  链以及提高企业竞争力,同时《意见》从龙头企业、产业集群、高端产品占有率以及

  在十二五期间,工业机器人也首次成为发展规划的重点发展对象之一。从2012

  年开始,各项政策具体内容的陆续出台,在国务院、工信部、科技部出台的关于十二

  五期间,智能装备领域的发展规划中,均强调要重点开发并突破有关工业机器人及相

  应关键零部件(如伺服系统、减速器)等技术,明确了工业机器人及相关零部件的发

  展方向,将有助于完善机器人产业链,促进产业快速发展,实现制造业的升级转型。

  近年来,―招工难‖问题已成为浙江、广东等沿海地区企业的常态。进而,越来越

  多的企业考虑用机器人来替代工人以应对这种局面,这也使得工业机器人市场需求进

  人和机器的关系属于一种控制链的关系,因此只有将人与机器进行协同合作才能

  达到人机合一的效果,为企业创造更高的工作效率。但是当前,国内在专业技术人员

  在公司开发的产品中,在控制方面,仍有不少的原材料需要进口。尤其是高性能

  上海ABB工程有限公司是ABB机器人业务全球总部,也是ABB集团重要的机

  器人研发和生产基地,主要依托本身生产制造机器人,为汽车、铸造等行业提供全方

  柯马(上海)工程有限公司于2000年成立了独资企业,隶属于菲亚特集团的全

  德国库卡集团在中国的全资子公司。德国库卡集团拥有自己的机器人产品。库卡

  柔性系统为汽车制造厂提供集规划、设计、制造、安装、调试、售后支持和咨询为一

  司,主要从事成套装备及生产线的设计、研发、生产和销售。在机器人工作单元与上

  股权,故需对所涉及的上海晓奥享荣汽车工业装备有限公司的股东全部权益价值进行

  本次经济行为已经2015年3月18日上海新时达电气股份有限公司第三届董事会

  上述资产、负债已经立信会计师事务所(特殊普通合伙)进行审计并出具了 ―信

  会师报字[2015]第110917号‖审计报告。以下数据均为单体口径数据。

  已费用化的下列9项实用新型专利权人为被评估企业,9项实用新型专利均已授

  被评估单位经营场所位于上海市松江高新技术产业园区申徐路66号,系租赁所

  得,租赁期限为2011年8月1日到2017年7月31日,截至评估基准日租赁费已缴

  市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下,评

  (一)根据评估目的与委托方协商确定评估基准日。主要考虑使评估基准日尽可

  (二)选择月末会计结算日作为评估基准日,能够较全面地反映被评估资产及负

  1、2015年3月18日上海新时达电气股份有限公司第三届董事会第八次会议决议;

  1、《中华人民共和国公司法》(中华人民共和国主席令[2005]第42号);

  2、《中华人民共和国证券法》(中华人民共和国主席令[2005]第43号);

  3、《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》(国务院令[2000]第294号);

  1、被评估企业的企业法人营业执照、验资报告(上海中惠会计师事务所有限公

  司验资并出具―沪惠报验字(2004)1536号‖、―上海信运会计师事务所验资并出具―沪

  信运验(2013)第076号‖《验资报告》)、相关股权转让协议及最新章程。

  3、被评估企业及子公司车辆行驶证(晓奥享荣牌照号:沪C23040、沪H30635、

  沪HJ6579、苏E23T51、沪BD1523、沪J97131、沪C09469、沪D27147、晓奥易临

  2、中国人民银行公布执行的评估基准日存贷款利率,其中:评估基准日所选用

  3、立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的2013年、2014年及评估基准日审

  7、与被评估企业资产的取得、使用等有关的各项合同、会计凭证、账册及其他

  依据现行资产评估准则及有关规定,股东全部权益价值评估的基本方法有资产基

  资产基础法,是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础,合理评估企业

  表内及表外各项资产、负债价值,确定评估对象价值的评估方法。市场法,是指将评

  估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较,确定评估对象价值的评估方法。

  市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。收益法,是指将预

  期收益资本化或者折现,确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括

  1、成本法也称资产基础法,是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上

  确定评估对象价值的评估思路。企业是由各项资产和负债组成的有机主体,在根据各

  项资产和负债的具体情况选用适当的具体评估方法对其进行评估后确定的企业价值

  也能从一个方面反映评估对象的真实价值,故采用资产基础法进行企业价值评估是适

  2、收益法是指将预期收益资本化或者折现,确定评估对象价值的评估方法。根

  据我们对被评估单位经营现状、经营计划及发展规划的了解,以及对其所依托的相关

  行业、市场的研究分析,我们认为该公司在同行业中具有竞争力,具备采用收益法评

  3、市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权

  益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。由于我国的资本市

  场并不十分完善及规范,与被评估单位相近的上市公司较少,且被评估单位的规模较

  小,资本市场交易案例或价值水平作为比较基础的市场法难以正确体现被评估单位的

  通过以上分析,本次采用资产基础法、收益法对被评估单位股东全部权益的市场

  本次采用收益法对上海晓奥享荣汽车工业装备有限公司(以下简称:晓奥享荣)

  股东全部权益进行评估,即以未来若干年度内的企业自由现金流量作为依据,采用适

  当折现率折现后加总计算得出营业性资产价值,然后再加上溢余资产价值、非经营性

  其中:经营性资产价值按以下公式确定企业自由现金流量折现值=明确的预测期

  根据晓奥享荣的实际状况及企业经营规模,预计晓奥享荣在未来几年公司业绩会

  稳定增长,据此,本次预测期选择为2015年2月至2019年,以后年度收益状况保持

  根据对晓奥享荣所从事的经营业务的特点及公司未来发展潜力、前景的判断,考

  虑上海晓奥历年的运行状况、人力状况、研发能力等均比较稳定,可保持长时间的经

  (预测期内每年)企业自由现金流量(合并口径)=净利润(合并口径)+折旧

  及摊销(合并口径)-资本性支出(合并口径)-营运资金追加额(合并口径)

  考虑到自由现金流量全年都在发生,而不是只在年终发生,因此自由现金流量折

  ⑦折现率的确定按照收益额与折现率口径一致的原则,本次评估收益额口径为企

  公式:WACC=Ke×E/(D+E)+Kd×D/(D+E)×(1-T)式中:Ke:权益资

  溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需,评估基准日后企业自由现金流

  非经营性资产是指与企业经营性收益无直接关系的,未纳入收益预测范围的资产

  资产基础法是指分别求出企业各项资产的评估值并累加求和,再扣减负债评估值

  (1)货币资金主要按账面核实法进行评估,其中现金采用现场盘点日库存现金,

  并追溯调整至评估基准日,确定评估值;银行存款采用将评估基准日各银行存款明细

  应收票据、应收账款、其他应收款、预付账款的评估采用函证或替代审核程序确

  原材料按市场价确定评估值;在产品核算的主要为一次性领用投入的材料,按账

  递延所得税资产根据形成原因及评估值对其影响逐项分析、计算,在此基础上确

  本公司接受资产评估委托后,选派评估人员,组成项目评估小组开展评估工作,

  承接评估业务时,通过与委托方沟通、查阅资料或初步调查等方式,明确委托方、

  被评估企业、评估报告使用者等相关当事方、评估目的、评估对象基本情况和评估范

  根据评估业务具体情况,综合分析专业胜任能力和独立性,评价项目风险,确定

  根据本评估项目的特点,明确评估对象及范围,评估时重点考虑评估目的、资产

  评估对象状况,资产评估业务风险、资产评估项目的规模和复杂程度,评估对象的性

  质、行业特点、发展趋势,资产评估项目所涉及资产的结构、类别、数量及分布状况,

  相关资料收集情况,委托方、被评估企业过去委托资产评估的经历、诚信状况及提供

  资料的可靠性、完整性和相关性,资产评估人员的专业胜任能力、经验及专业、助理

  人员配备情况后编制合理的资产评估计划,并根据执行资产评估业务过程中的具体情

  根据评估业务的具体情况对评估对象进行必要的勘查,包括对不动产和其他实物

  通过与委托方、被评估企业沟通并指导其对评估对象进行清查等方式,对评估对

  象资料进行了解,同时主动收集与资产评估业务有关的评估对象资料及其他资产评估

  资料,根据评估项目的进展情况及时补充收集所需要的评估资料。通过收集相关资料

  来了解被评估企业经营状况和委估资产及现状,协助被评估企业收集有关经营和基础

  财务数据,将资产评估申报表与被评估企业有关财务报表、总账、明细账进行核对,

  分析被评估企业主营业务相关经营主体的历史经营情况,分析收入、成本和费用

  分析被评估企业主营业务相关经营主体的综合实力、管理水平、盈利能力、发展

  根据被评估企业主营业务相关经营主体的财务计划和发展规划及潜在市场优势,

  结合经济环境和市场发展状况分析,对企业编制的未来期间盈利预测进行复核。

  对所收集的资产评估资料进行充分分析,确定其可靠性、相关性、可比性,摈弃

  不可靠、不相关的信息,对不可比信息进行分析调整,在此基础上恰当选择资产评估

  方法并根据业务需要及时补充收集相关信息,根据评估基本原理和规范要求恰当运用

  评估方法进行评估形成初步评估结论,对信息资料、参数数量、质量和选取的合理性

  在执行必要的资产评估程序、形成资产评估结论后,按规范编制资产评估报告,

  与委托方等进行必要的沟通,听取委托方、被评估企业等对资产评估结论的反馈意见

  并引导委托方、被评估企业、资产评估报告使用者等合理理解资产评估结论,以恰当

  1、交易假设:假设评估对象处于交易过程中,评估师根据评估对象的交易条件

  2、公开市场假设:假设评估对象及其所涉及资产是在公开市场上进行交易的,

  在该市场上,买者与卖者的地位平等,彼此都有获取足够市场信息的机会和时间,买

  3、企业持续经营假设:假设在评估目的经济行为实现后,评估对象及其所涉及

  4、被评估企业所属行业的发展态势稳定,与被评估企业生产经营有关的现行法

  1、除评估师所知范围之外,假设评估对象及其所涉及资产的购置、取得或开发

  2、除评估师所知范围之外,假设评估对象及其所涉及资产均无附带影响其价值

  的权利瑕疵、负债和限制,假设评估对象及其所涉及资产之价款、税费、各种应付款

  3、除评估师所知范围之外,假设评估对象及其所涉及房地产、设备等有形资产

  无影响其持续使用的重大技术故障,该等资产中不存在对其价值有不利影响的有害物

  质,该等资产所在地无危险物及其他有害环境条件对该等资产价值产生不利影响。

  1、假设评估对象所涉及企业在评估目的经济行为实现后,仍将按照原有的经营

  2、 假设评估对象所涉及资产在评估目的经济行为实现后,仍按照预定经营计划、

  3、被评估企业生产经营所耗费的原材料、辅料的供应及价格无重大变化;被评

  4、假设评估对象所涉及企业按评估基准日现有(或一般市场参与者)的管理水

  平继续经营,不考虑该等企业将来的所有者管理水平优劣对企业未来收益的影响。

  6、本次评估基准日为2015年1月31日,本次评估的年度计算是以2015年2月

  1日至2015年12月31日为第一年的预测年度,后面预测期以会计年度为准。

  9、被评估单位评估基准日为高新技术企业,适用所得税率15%,适用年份至2014

  年止,目前企业正在重新申报相关证书,根据被评估企业评估基准日经营、技术等情

  况,在企业经营及税收政策无重大变化前提下,假设在2015年-2019年预测期内被评

  估单位能持续获得高新技术企业证书,并享受15%的所得税政策,在永续年期被评估

  1、本评估报告假设由委托方提供的法律文件、技术资料、经营资料等评估相关

  资料均真实可信。我们亦不承担与评估对象涉及资产产权有关的任何法律事宜。

  2、除非另有说明,本评估报告假设通过可见实体外表对评估范围内有形资产视

  察的现场调查结果,与其实际经济使用寿命基本相符。本次评估未对该等资产的技术

  在评估基准日2015年1月31日,被评估企业经审计后的资产账面值39,782.09

  万元,负债账面值39,494.51万元,净资产账面值287.58万元;被评估企业经审计后

  的合并报表资产账面值40,893.23万元,负债账面值40,605.65万元,净资产账面值

  采用收益法评估后的评估值为20,000.00万元(大写:人民币贰亿元),较被评

  估企业经审计后的净资产账面值评估增值19,712.42万元,增值率6854.59%;较被评

  估企业经审计后的合并报表净资产账面值评估增值19,712.42万元,增值率6854.59%。

  总资产账面值39,782.09万元,评估值44,567.64万元,评估增值4,785.55万元,

  总负债账面值39,494.51万元,评估值39,494.51万元,评估值无增减。

  净资产账面值287.58万元,资产基础法评估结论为:净资产评估值5,073.13万元

  (大写:人民币伍仟零柒拾叁万壹仟叁佰),评估增值4,785.55万元,评估增值率

  收益法建立在企业预期收益的基础上,反映的是资产的经营能力(获利能力)的

  大小,这种获利能力通常受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的

  影响。从操作过程分析,通过收益途径评估所考虑的因素不但涉及被评估单位能在资

  产负债表中明确的资产和负债,还会涉及影响其获利能力的其他要素(如市场口碑、

  管理经验、营销网络以及稳定的客户群等)。所有这些都是构成企业价值不可分割的

  一部分。尤其对于技术密集型和具有高附加值产品的高新技术企业,这些无形的资产

  值的评估思路。企业是由各项资产和负债组成的有机主体,在根据各项资产和负债的

  具体情况选用适当的具体评估方法对其进行评估后确定的企业价值也能从一个方面

  本次评估目的为股权转让需对被评估单位股东全部权益价值进行评估,由于收益

  法评估是以被评估单位未来收益能力作为价值评估的基础,被评估单位通过过去几年

  的管理和经营,积累了很多优质客户资源,并在业内拥有良好的口碑,截止评估基准

  日更是拥有5.44亿的在手订单,未来收益能力较强,收益法得出的评估结果能够更科

  学、更具体、更客观地反映企业股东全部权益价值,因此本次评估采用收益法评估值

  作为本次评估结论,被评估单位股东全部权益价值为20,000.00万元(大写:人民币

  收益法评估值20,000.00万元,较被评估企业经审计后的净资产账面值评估增值

  19,712.42万元,增值率6854.59%;较被评估企业经审计后的合并报表净资产账面值

  增值原因有1、被评估企业净资产收益率高,获利能力较强,企业发展预期良好;

  2、较账面值而言,评估值中除包含了账面资产和负债市场价值以外,还包括了已费

  用化的专利、软件价值,以及企业的市场口碑、管理经验、营销网络、稳定的客户群

  1、本评估结论系根据上述原则、依据、假设、方法、程序得出的,只有在上述

  4、本报告评估结论是由本评估机构出具的,受本机构评估人员的职业水平和能

  (一)被评估单位评估基准日为高新技术企业,适用所得税率15%,适用年份

  至2014年止,目前企业正在重新申报相关证书,根据被评估企业评估基准日经营、

  技术等情况,在企业经营及税收政策无重大变化前提下,假设在2015年-2019年预测

  期内被评估单位能持续获得高新技术企业证书,并享受15%的所得税政策,在永续年

  (二)本次收益法评估收入、成本、费用预测数据均在被评估企业提供的预测数

  据前提下,评估人员通过分析,进行合理性调整,且调整后数据经被评估企业认可,

  (三)被评估企业存在的可能影响股东全部权益价值评估的瑕疵事项,在委托方、

  被评估企业未作特殊说明而评估人员根据专业经验一般不能获悉的情况下,评估机构

  (四)本次评估未考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价对评估对

  1、本报告的使用权归委托方所有。委托方或者经委托方同意其他使用本资产评

  估报告书的使用人应当认真阅读和理解本报告的每一个组成部分,本报告的每一个组

  成部分(包括资产评估报告书摘要)单独使用或其他非全部的任何组合使用均可能造

  成对本报告所载评估结论的误解。使用人还应当特别关注本报告书中价值定义、评估

  2、本报告是关于价值方面的专业意见,尽管我们对被评估企业提供的有关资产

  的产权证明等法律性文件进行了必要的检查并在本报告中对相关事项进行了披露,但

  3、被评估资产的数量、使用、保管状况等资料均系被评估企业提供,尽管我们

  进行了必要的抽查和核对,我们相信这些资料是可靠的,但我们无法对这些资料的准

  3、除法律、法规规定以及相关当事方另有约定外,未征得本公司的同意,评估

  4、本报告不是对评估对象的价值证明,而是基于一定评估基准和假设条件下的

  评估结论仅在评估报告载明的评估基准日成立,评估结论自评估基准日起一年内

  (即2015年1月31日至2016年1月30日)有效。当评估基准日后的委估资产状况

  和外部市场出现重大变化,致使原评估结论失效时,评估报告使用者应重新委托评估。

  1、2015年3月18日上海新时达电气股份有限公司第三届董事会第八次会议决议;

  5、长期股权投资—上海晓奥易临机器人科技有限公司营业执照、最新章程复印

  6、被评估企业及子公司车辆行驶证(晓奥享荣牌照号:沪C23040、沪H30635、

  沪HJ6579、苏E23T51、沪BD1523、沪J97131、沪C09469、沪D27147、晓奥易临

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